3月13日晚，沪深买卖所别离发布了上市委会议成果公告，11家主板平移企业顺畅过会，其间上交所5家、深交所6家。这意味着，当日上会的一切主板注册制拟上市企业悉数过会。与此一起，也意味着，主板注册制的推动又向前迈出了一大步。

  这11家企业别离是中电港、海森药业、陕能股份、华纬科技、南昌矿机、登康口腔、中重科技、中信金属、江盐集团、常青科技、柏诚股份。除此之外，在3月14日，沪深买卖所还将继续举办上市委会议，审议5家主板注册制拟上市企业。

  从详细成果来看，在沪市的5家企业中，4家均无进一步履行事项。仅柏诚股份一家需求进一步履行有关事项。买卖所称，请发行人结合陈述期内主营事务本钱中项目物资、分包本钱与收购中项目物资、分包收购状况，阐明相关差异的合理性，以及项目履约进展承认的精确性。请保荐人和申报管帐师阐明详细的核对进程并宣布清晰核对定见。

  值得注意的是，在上市委会议现场问询的问题中，有的企业被问询到是否契合主板的板块定位。比方，江盐集团被问到，请发行人代表结合首要产品价格动摇、市占率改变、所在职业周期性特征、非盐事务展开规划组织等状况，阐明是否存在或许导致公司呈现亏本、主营事务弱化等影响公司继续运营才能的状况，是否契合主板板块定位要求。请保荐代表人宣布清晰定见。

  公司首要从事高分子新资料特种单体及专用助剂的研制、出产和出售事务，致力于为下流高分子新资料的产品制作、功用改进、功用增强供给支撑，首要产品在下流高分子新资料系统中有用量小、效果大、附加值高的特征。

  公司的控股股东、实践操控人为孙秋新、金连琴、孙杰，且孙秋新、金连琴为夫妻，孙杰为孙秋新、金连琴之子，三人算计持股份额为85.17%。

  陈述期内，常青科技运营收入为5.43亿元、5.63亿元、7.58亿元和4.43亿元；净赢利为7,743.59万元、1.28亿元、1.44亿元和9,024.74万元。

  挑选上市的规范为：最近3年净赢利均为正，且最近3年净赢利累计不低于1.5亿元，最近一年净赢利不低于6000万元，最近3年运营活动发生的现金流量净额累计不低于1亿元或运营收入累计不低于10亿元。

  常青科技拟揭露发行股数不超越4,814万股，占发行后总股本份额不低于25%。估计征集资金8.50亿元，用于公司特种聚合资料助剂及电子专用资料制作项目。

  常青科技是我国石油化工联合会鉴定的2021年石油和化工“专精特新”企业，是江苏省2022年“专精特新”企业。公司定坐落世界先进、国内空白范畴，环绕下流高分子新资料功用的改进、功用的增强不断开拓立异，在高分子新资料特种单体和专用助剂范畴深耕多年，全体研制才能和技能实力在国内归于抢先水平。

  根据继续的研制和技能堆集，公司推出的多项立异性产品，如低萘且间比照可控的高纯度二乙烯苯、低含水量且无酚酮醛的高纯度α-甲基苯乙烯、间比照可控的高纯度甲基苯乙烯、高纯度间二乙苯、无酚亚磷酸酯系列产品等，均为填补国内空白、完结进口代替的产品。

  公司陈述期内收入和赢利规划继续添加，主营事务收入占运营收入的份额在99%以上，最近三年及一期完结主营事务收入累计23.07亿元，完结净赢利累计4.40亿元，事务形式老练、运运营绩和首要产品收入构成安稳、规划较大。

  1.请发行人代表：（1）结合发行人主营事务、首要产品、首要运营形式的改变状况、工业链改变状况、首要供货商和客户改变状况、产品技能迭代周期、终端客户对发行人产品的依存度等，进一步阐明发行人事务形式是否老练；（2）结合陈述期内发行人与细分商场首要竞赛对手的收入、赢利、产品中心竞赛力、商场占有率等方面的比照状况，进一步阐明发行人是否规划较大、具有职业代表性。请保荐代表人宣布清晰定见。

  2.请发行人代表：（1）结合安全出产的相关规则，阐明2019、2020年超出安全出产核定出产规划后，发行人处理改变安全出产许可证手续的程序是否合规；（2）阐明现已采纳的安全出产、环境维护方面的办法，征集资金投向项目拟采纳的相关办法。请保荐代表人宣布清晰定见。

  公司是江西省内最大的盐资源归纳开发使用企业。自成立以来，公司一直专心于盐及盐化工产品研制、出产和出售，首要产品包含食盐、工业盐、元明粉等盐产品以及纯碱、小苏打等盐化工产品。

  公司控股股东为江西国控，直接持有公司46.92%股权，江西国控是经江西省人民政府赞同树立、省国资委实行出资人责任并授权运营的国有资本出资运营途径。公司实践操控人为江西省国资委，算计操控公司50.03%股权。

  陈述期内，江盐集团运营收入为13.82亿元、12.95亿元、20.55亿元和15.45亿元；净赢利为4,232.45万元、1.46亿元、1.89亿元和2.71亿元。

  挑选上市的规范为：最近3年净赢利均为正，且最近3年净赢利累计不低于1.5亿元，最近一年净赢利不低于6000万元，最近3年运营活动发生的现金流量净额累计不低于1亿元或运营收入累计不低于10亿元。

  江盐集团拟揭露发行股数160,000,000股，占发行后总股本份额不低于10%。估计征集资金9.50亿元，用于年产60万吨盐产品智能化技能晋级改造工程、年产5.5万吨高强硫酸钙归纳使用工程项目、营销网络晋级及品牌推行项目以及弥补活动资金。

  陈述期内，获益于光伏玻璃以及新动力轿车职业的快速展开以国家环保方针的日益趋严，公司运营收入获得较快添加，盈余才能显着提高。

  2021年度，公司财物总额超越40亿元，运营收入规划现已打破20亿元，在盐及盐化工职业界已具有较大规划和商场闻名度，具有职业代表性。

  到2022年底，公司总财物为40.56亿元，2022年度，公司完结运营收入29.36亿元、净赢利4.43亿元，较2021年同期别离添加42.86%、134.05%，收入和赢利完结大幅添加。

  1.请发行人代表结合首要产品价格动摇、市占率改变、所在职业周期性特征、非盐事务展开规划组织等状况，阐明是否存在或许导致公司呈现亏本、主营事务弱化等影响公司继续运营才能的状况，是否契合主板板块定位要求。请保荐代表人宣布清晰定见。

  2.请发行人代表阐明：（1）前五大买卖商与其他买卖商的选取规范、定价机制、日常办理、内部操控及履行状况是否存在差异，如有，请阐明原因；（2）发行人及其控股股东、实控人、董监高、中心技能人员、中心出售人员等与买卖商、终端客户是否存在潜在相关联络或其他利益组织。请保荐代表人阐明核对进程并宣布清晰定见。

  3.请发行人结合公司章程，阐明陈述期内公司董事会人数是否契合公司章程规则，公司办理是否存在缺点以及下一步相关组织。请保荐代表人宣布清晰定见。

  公司首要从事金属及矿藏品的买卖事务，系国内抢先的金属及矿藏品买卖商，运营的买卖种类首要包含铁矿石、钢材等黑色金属产品，以及铌、铜、铝等有色金属产品，首要事务形式包含进口买卖、转口买卖和国内买卖。

  中信金属集团直接持有公司99.93%股份，为公司控股股东。中信集团经过中信金属集团和中信裕联算计操控公司的100%股权，为公司实践操控人。

  挑选上市的规范为：最近3年净赢利均为正，且最近3年净赢利累计不低于1.5亿元，最近一年净赢利不低于6000万元，最近3年运营活动发生的现金流量净额累计不低于1亿元或运营收入累计不低于10亿元。

  中信金属拟揭露发行股数不超越501,153,847股，占发行后总股本份额不低于10.23%。估计征集资金40亿元，用于收购出售服务网络建造项目、信息化建造项目以及弥补活动资金。

  招股书显现，2019年-2022年1-6月，公司运营活动发生的现金流量净额别离为4.56亿元、3.49亿元、-32.20亿元和-62.91亿元。同期净赢利为7.12亿元、11.38亿元、18.23亿元和15.76亿元。

  公司运营活动发生的现金流量净额与当期净赢利存在必定差异。该等差异首要与陈述期内公司存货、预付金钱添加较快，应收账款没有到达回款期及权益法核算的长时间股权出资收益金额相对较高级原因有关。

  公司的买卖类事务需求必定规划的预付资金，现在正处于加快展开阶段，公司的买卖金额逐年上升。本次IPO，公司拟运用征集资金30.80亿元用于弥补一般活动资金。中信金属称，根据测算，公司2022年至2025年的营运资金缺口为36.43亿元，经过本次征集资金弥补活动资金，将有利于公司提高买卖额，完结公司的展开方针。

  1.请发行人代表阐明在国家金属矿藏范畴工业链、供给链整合的大布景下，怎么完结与国内首要竞赛对手错位展开，坚持运运营绩的可继续性。请保荐代表人宣布清晰定见。

  2.请发行人代表结合offtake形式中的收购责任，阐明应对存货价格动摇危险的内控办法及履行状况。请保荐代表人宣布清晰定见。

  公司是集智能配备及出产线的研制、工艺及配备规划、出产制作、技能服务及出售为一体的国家级高新技能企业，首要产品为机械、电气、液压一体化的热轧型钢、带钢、棒线材、中厚板轧制的自动化出产线、成套设备及其相关的备品备件。

  谷峰兰和马冰冰母女为公司一起控股股东与实践操控人，二人算计持有发行人74.78%股份。

  陈述期内，中重科技运营收入为5.89亿元、5.50亿元、17.79亿元和9.24亿元；净赢利为1.24亿元、9,705.16万元、2.81亿元和1.67亿元。

  挑选上市的规范为：最近3年净赢利均为正，且最近3年净赢利累计不低于1.5亿元，最近一年净赢利不低于6000万元，最近3年运营活动发生的现金流量净额累计不低于1亿元或运营收入累计不低于10亿元。

  中重科技拟揭露发行股数不超越9,000万股，占发行后总股本份额不低于10%。估计征集资金12.54亿元，用于智能配备出产基地建造项目以及年产3条冶金智能自动化出产线项目。

  公司订单状况与运运营绩具有相关性，因公司供给的产品履行周期相对较长，然后在手订单转化为运营收入具有一段时间的滞后性。公司2021年和2022年运运营绩状况杰出，首要系公司2020年和2021年新签定单总量较多且在手订单转化状况较好。因2022年遭到新冠疫情、微观经济动摇等状况的影响，导致公司当年新签定单和期末在手订单余额削减。

  1.请发行人代表结合职业技能特征、陈述期新签定单及期末在手订单状况，阐明发行人继续运营才能状况。请保荐代表人宣布清晰定见。

  2.请发行人代表阐明收入承认方针的调整对运营收入和净赢利的影响，是否存在跨期承认收入的景象。请保荐代表人宣布清晰定见。

  公司首要专心于为高科技工业的建厂、技改等项目供给专业的洁净室系统集成全体处理方案，掩盖半导体及泛半导体、新式显现、生命科学、食品药品大健康等国家重点工业，是国内少量具有接受多职业干流项目的洁净室系统集成处理方案供给商之一。

  柏盈控股持有公司66.24%的股份，为公司的控股股东。过建廷直接持有公司25.48%股权，经过柏盈控股直接持有公司63.92%股权，经过无锡荣基直接持有公司0.13%股权，为公司实践操控人。

  陈述期内，柏诚股份运营收入为18.57亿元、19.47亿元、27.42亿元和12.87亿元；净赢利为1.66亿元、1.18亿元、1.52亿元和1.34亿元。

  挑选上市的规范为：最近3年净赢利均为正，且最近3年净赢利累计不低于1.5亿元，最近一年净赢利不低于6000万元，最近3年运营活动发生的现金流量净额累计不低于1亿元或运营收入累计不低于10亿元。

  柏诚股份拟揭露发行股数不超越13,083.33万股，占发行后总股本份额不低于10%。估计征集资金4.70亿元，用于装配式机电模块出产基地及研制中心建造项目以及弥补活动资金项目。

  公司是国内少量具有接受多职业干流项目的洁净室系统集成处理方案供给商之一，已展开成为我国洁净室职业的抢先企业，具有较强的商场竞赛力。在中高端洁净室范畴，公司与同职业国有龙头企业我国电子系统技能有限公司处于同一竞赛队伍。

  公司深耕洁净室系统集成职业近30年，已累计完结500余个中高端洁净室系统集成项目，堆集了丰厚的项目经历，并在下流各高科技范畴打造了多项标杆项目，先后参建了其时国内技能最先进、规划最大的12英寸半导体工厂、国内首个投入量产的动态随机存取存储芯片规划制作一体化项目、国内首个外资“一次性技能”生物制药基地等项目。

  1.请发行人代表结合陈述期内发行人首要竞赛对手的收入及赢利、中心技能及竞赛力、商场占有率、职业规划及添加等状况，阐明发行人是否规划较大、具有职业代表性以及招股阐明书中宣布的“抢先企业”相关表述是否精确。请保荐代表人宣布清晰定见。

  2.请保荐代表人结合陈述期内主营事务本钱构成、往来金钱、运营活动现金流等状况，就发行人与履约进展相关的内部操操控度规划、履行状况和履约进展承认的合理性、精确性，以及承认项目竣工时点的根据和精确性，阐明核对进程并宣布清晰定见。

  公司是职业抢先的电子元器件运用立异与现代供给链归纳服务途径，依托三十余年工业上下流资源堆集、技能沉积、运用立异，已展开成为包含电子元器件分销、规划链服务、供给链协同配套和工业数据服务的归纳服务供给商。

  中电信息直接持有公司41.79%股份，为公司的控股股东。我国电子经过中电信息操控公司41.79%股份，并直接持有公司5.74%股份，算计操控公司47.53%股份，为公司的实践操控人。

  挑选上市的规范为：最近3年净赢利均为正，且最近3年净赢利累计不低于1.5亿元，最近一年净赢利不低于6000万元，最近3年运营活动发生的现金流量净额累计不低于1亿元或运营收入累计不低于10亿元。

  中电港拟揭露发行股数不超越189,975,024股，占发行后总股本份额不低于10%。估计征集资金15亿元，用于电子元器件新范畴运用立异及产品线扩展项目、数字化转型晋级项目、弥补活动资金及归还银行贷款。

  陈述期各期，公司运营活动现金流量净额别离为-10.39亿元、-17.38亿元、-47.11亿元和-56.20亿元，因事务快速扩张及上下流账期差异，使得公司活动资金占用较多。此外，陈述期各期末，公司财物负债率（兼并）别离为75.82%、83.00%、88.13%和89.98%，财物负债率居高不下。

  中电港称，电子元器件分销职业对分销商的资金实力有较高的要求，跟着公司事务规划的快速添加，公司自有资金不能满意公司事务规划继续扩展的需求，加之公司现在融资方法较为单一，大部分资金需求经过银行借款处理，因而财物负债率相对较高。若未来微观经济发生改变或公司不能及时获得银行贷款，将会对公司出产运营带来晦气影响。

  1.供货商返款问题。根据发行人申报资料，发行人与部分原厂供货商展开事务进程中触及返款，返款形式别离为价目表收购并返款的出售形式（以下简称POS返款形式）、收购即返款形式和POS返款且收购即返款形式。其间，POS返款形式下，发行人按较高的名义价格进行收购。请发行人：（1）阐明供货商确认名义价格及返款份额的规范及调整机制，返款形式是否具有商业合理性；（2）比照同职业可比公司，阐明选用POS返款且收购即返款形式是否契合职业常规，相关管帐处理是否契合企业管帐准则规则；（3）阐明与供货商返款相关的内部操操控度是否健全有用。一起，请保荐人宣布清晰定见。

  2.存货贬价预备计提问题。根据发行人申报资料，陈述期各期末，发行人存货账面余额添加较快，存货贬价预备计提份额别离为3.26%、6.47%、2.61%、2.62%。除2020年外，发行人存货贬价预备计提份额均低于同职业可比公司平均水平。请发行人：结合境内外商场首要产品供给需求及价格走势猜测等，阐明存货贬价预备计提的充沛性。一起，请保荐人宣布清晰定见。

  公司是以电力和煤炭出产为主业的大型动力类企业，是国务院国资委确认的第一批深化国有企业改革的“双百企业”。公司主营事务为火力发电、煤炭出产和出售，依托陕西及西北煤炭资源优势，致力于煤炭清洁高效绿色挖掘，施行煤电一体化战略，并展开热电联产及归纳使用事务，打造国内一流动力企业。

  陈述期内，陕能股份运营收入为72.68亿元、97.09亿元、154.77亿元和96.04亿元；净赢利为9.96亿元、12.82亿元、14.05亿元和21.00亿元。

  挑选上市的规范为：最近3年净赢利均为正，且最近3年净赢利累计不低于1.5亿元，最近一年净赢利不低于6000万元，最近3年运营活动发生的现金流量净额累计不低于1亿元或运营收入累计不低于10亿元。

  陕能股份拟揭露发行股数不超越75,000万股，占发行后总股本份额不低于10%。估计征集资金60亿元，用于清水川动力电厂三期项目（2×1,000MW）以及弥补活动资金。

  陈述期内，公司完结运营收入别离为72.68亿元、97.09亿元、154.77亿元和96.04亿元；按扣除非经常性损益孰低，完结归归于母公司股东的净赢利别离为5.18亿元、7.44亿元、3.97亿元、12.52亿元。

  2021年，全社会用电需求快速添加，公司全力做好动力保供作业，为区域经济社会展开供给了坚实牢靠的动力确保。因为煤炭商场供需继续偏紧，受煤炭商场价格继续大幅上涨影响，公司虽施行许多行动操控燃煤本钱，但所属火电企业燃煤本钱同比大幅添加，公司所属电厂遍及亏本，导致公司2021年归归于母公司股东的净赢利同比下滑45.72%。

  未来，若煤炭商场价格仍然坚持高位运转，电力价格在燃煤本钱上升的状况下不能及时上调，公司归归于母公司股东的净赢利存在下滑50%乃至亏本的危险。

  1.出产安全问题。根据发行人申报资料，陈述期内发行人及其子公司屡次遭到出产安全方面的行政处罚。其间，2019年5月和7月冯家塔运营别离发生1起运送事端，各构成1人逝世，存在瞒报景象。请发行人：（1）阐明陈述期内发行人在出产安全方面是否存在其他瞒报、漏报等景象，是否曾发生出产安全严重违法行为，相关信息宣布是否线）阐明陈述期各期出产安全费用开销及未来开销方案，是否与当时及往后出产规划相匹配；（3）阐明包含出产安全在内的内部操操控度是否健全有用，是否可以合理确保发行人合法合规运转。一起，请保荐人宣布清晰定见。

  2.收购问题。根据发行人申报资料，陈述期内发行人电力事务收入占主营事务收入的份额别离为60.79%、74.74%、65.61%、67.81%，煤炭事务收入占主营事务收入的份额别离为35.89%、22.35%、32.49%、30.05%；发行人经过签定中长时间合同收购煤炭比重较高，约好的收购价格低于商场平均价格。请发行人：（1）结合中长时间合同布景、买卖对手、有用期限、两边权利责任等状况，阐明签定煤炭收购中长时间合同是否具有商业合理性，相关方针改变是否影响合同的安稳性和长时间性；（2）结合发行人出售煤炭的定价方法等，阐明签定煤炭收购中长时间合同是否契合职业常规；（3）依照煤炭收购商场平均价格，剖析阐明对陈述期毛利率和运运营绩的影响。一起，请保荐人宣布清晰定见。

  公司是一家专业从事化学药品原料药及中间体研制、出产和出售的高新技能企业。经过多年的展开，公司现已构成了以消化系统类、解热镇痛类和心血管类原料药为主，以抗抑郁类、抗菌类等原料药为辅，一起以抗病毒类、非甾体抗炎类等特征原料药与制剂为预备的产品系统。

  海森控股持有公司股份22,411,200股，持股份额为43.94%，为公司控股股东。王式跃、王雨潇及郭海燕算计操控公司93.18%股份，系公司的实践操控人。

  挑选上市的规范为：最近3年净赢利均为正，且最近3年净赢利累计不低于1.5亿元，最近一年净赢利不低于6000万元，最近3年运营活动发生的现金流量净额累计不低于1亿元或运营收入累计不低于10亿元。

  海森药业拟揭露发行股数不超越1,700万股，占发行后总股本份额不低于25%。估计征集资金6亿元，用于年产200吨阿托伐他汀钙等原料药出产线技改项目、研制中心及归纳办公楼建造项目以及弥补活动资金。

  公司首要产品为化学药品原料药及中间体：硫糖铝、安乃近、阿托伐他汀钙和PHBA。陈述期各期，上述四种产品的运营收入算计数别离为1.96亿元、2.28亿元、3.11亿元和1.77亿元，占各期主营事务收入的份额别离为73.50%、80.44%、80.29%和84.00%。

  陈述期各期，上述四种产品的毛利奉献算计数别离为8,785.96万元、8,678.56万元、1.24亿元和6,468.09万元，占各期主营事务毛利的份额别离为68.66%、77.85%、80.14%和81.84%。

  公司产品集中度相对较高。陈述期内，公司一方面专心于原有优势产品的出产和出售，另一方面注重新产品的研制和推行。假如公司首要产品的竞赛格式和商场需求发生晦气改变，将对公司运营状况构成晦气影响。

  1.主营事务问题。根据发行人申报资料，发行人首要产品为原料药安乃近、阿托伐他汀钙、硫糖铝和中间体PHBA。2021年，安乃近出售收入同比添加21.59%，毛利率提高5.81个百分点；硫糖铝出售收入同比添加27.38%；PHBA出售收入同比添加175.31%，毛利率提高11.60个百分点。部分境外国家连续出台有限运用、有限注册或全面禁止安乃近的规则，我国国家药品监督办理局于2020年发布公告中止安乃近注射液等种类药品的出产、出售和运用。请发行人：（1）阐明安乃近2021年出售收入不降反升、毛利率提高的原因及合理性；（2）阐明硫糖铝2021年出售收入添加的原因及合理性；（3）阐明PHBA2021年出售收入及毛利率大幅提高的原因及合理性。一起，请保荐人宣布清晰定见。

  2.出售费用问题。陈述期内发行人出售费用别离为2,742.38万元、1,051.64万元、953.96万元、517.52万元，出售费用率别离为10.28%、3.69%、2.45%、2.45%，其间商场推行费别离为1,502.21万元、333.40万元、189.29万元、92.84万元，均呈逐年下降趋势。请发行人：（1）阐明出售费用率逐年下降的原因及合理性，是否存在由第三方代垫代付相关费用的景象；（2）阐明与出售相关的内部操操控度是否健全有用，是否树立反商业贿赂的检查准则并严格履行。一起，请保荐人宣布清晰定见。

  公司首要从事绷簧的研制、出产和出售，产品包含悬架绷簧、制动绷簧、阀类及异形绷簧、安稳杆等，首要运用于轿车职业。近年来，跟着公司事务的继续拓展，公司绷簧产品运用范畴不断延伸，已触及轨道交通、工业机器人、农用机械等范畴。

  华纬控股直接持有公司47.23%的股份，为公司的控股股东。金雷直接持有公司22.50%的股份，并经过华纬控股、珍珍出资和鼎晟出资操控公司65.01%的股份，为公司实践操控人。

  挑选上市的规范为：最近3年净赢利均为正，且最近3年净赢利累计不低于1.5亿元，最近一年净赢利不低于6000万元，最近3年运营活动发生的现金流量净额累计不低于1亿元或运营收入累计不低于10亿元。

  华纬科技拟揭露发行不超越3,222万股，占发行后总股本份额不低于25%。估计征集资金4.34亿元，用于新增年产8000万只各类高功用绷簧及外表处理技改项目、高精度新动力轿车悬架绷簧智能化出产线项目以及研制中心项目。

  公司首要从事绷簧产品的研制、出产和出售，产品首要运用于轿车职业。公司在绷簧钢丝淬火工艺、感应热处理技能、绷簧产品规划、绷簧查验检测等方面有着坚实的根底和超卓的造就，构成了较强的技能工艺优势。

  经过多年的技能研制堆集，公司已具有国家发明专利11项、实用新式专利151项。凭仗公司先进的技能工艺水平、高效的出产制作才能，公司已成功进入了国产一线轿车品牌、世界闻名轿车零部件企业的供给链系统中，并凭仗深沉的技能储备、强壮的研讨开发才能不断稳固增强本身在轿车绷簧范畴中的竞赛力。

  主营事务收入与毛利率问题。根据发行人申报资料，发行人主营事务收入首要来自于悬架绷簧、制动绷簧等。陈述期内，发行人主营事务收入别离为41,244.59万元、52,342.35万元、70,697.24万元、36,924.16万元，主营事务毛利率别离为29.20%、32.07%、24.55%、25.36%；其间，悬架绷簧收入别离为21,994.06万元、25,153.48万元、38,141.63万元、21,724.95万元，占主营事务收入份额别离为53.33%、48.06%、53.95%、58.84%。近年来，因为空气悬架对电池模组的维护效果和轻量化长处，部分造车新势力开端配备空气悬架。请发行人：

  1.结合同职业可比公司状况，剖析阐明2021年主营事务收入大幅添加及毛利率大幅下降的原因及合理性；

  2.结合悬架绷簧详细销量状况、与首要客户轿车销量改变趋势匹配状况，阐明发行人陈述期悬架绷簧收入逐年添加的原因及合理性；

  3.结合空气悬架未来展开趋势，阐明发行人是否面对技能迭代危险，是否具有继续获取订单的才能。一起，请保荐人宣布清晰定见。

  公司主营事务为砂石骨料和金属矿山相关的破碎、筛分设备的研制、规划、出产、出售及后商场服务，是国内技能抢先的中高端矿机配备供给服务商之一。

  李顺山为公司的控股股东、实践操控人，其直接持有公司48.48%股份，经过金江出资直接操控公司7.03%股份的表决权，算计操控公司55.51%的股份表决权。

  挑选上市的规范为：最近3年净赢利均为正，且最近3年净赢利累计不低于1.5亿元，最近一年净赢利不低于6000万元，最近3年运营活动发生的现金流量净额累计不低于1亿元或运营收入累计不低于10亿元。

  南矿集团拟揭露发行股数不超越5,100万股，占发行后总股本份额不低于25%。估计征集资金11.54亿元，用于高功用智能破碎机要害配套件工业化项目、南昌矿机集团股份有限公司智能化改造建造项目以及归纳科技大楼建造与智能运维途径建造项目。

  南矿集团正处于由传统配备制作企业向“配备制作+服务”企业转型晋级的要害时期。公司的首要产品从开端的风干造粒机、煤炭洗选机、胶带输送机等，逐渐聚集于破碎设备、筛分设备、成套出产线等产品，并开端拓展后商场技能与服务；公司所服务的职业从最早的煤炭、化工范畴转向房屋建筑、交通运送、水利水电、公共设施建造及金属矿山等根底建造范畴，商场空间和运用范畴更为广泛。

  近年来，公司紧跟职业展开趋势，结合本身技能与商场优势，顺应时势开端布局后商场服务事务，现在公司的后商场服务事务已完结事务形式探究，并完结开始规划收入。未来，公司除继续强化设备事务外，也将着眼于后商场服务，拓展主营事务范畴，完结向“配备制作+服务”的归纳技能服务企业转型的愿景。

  1.运营收入问题。根据发行人申报资料，陈述期内发行人运营收入别离为39,311.61万元、49,844.07万元、72,517.34万元、37,364.69万元，年均复合添加率为35.81%。陈述期各期末发行人应收账款余额占运营收入的份额别离为45.75%、29.56%、31.64%、36.42%，逾期金额较大。发行人运营收入与同职业可比公司的季节性散布结构存在差异。请发行人：（1）结合终端运用范畴、客户结构、收入季节性散布、同职业可比公司状况，阐明陈述期内运营收入大幅添加的原因及合理性；（2）结合事务形式、信誉方针及履行状况、同职业可比公司状况，阐明是否存在调理收入的景象，是否存在放宽信誉方针影响出售的景象；（3）阐明应收账款逾期金额较大的原因及合理性，坏账预备计提是否充沛。一起，请保荐人宣布清晰定见。

  2.不实出资及财政不规范问题。根据发行人申报资料，2016年李顺山、龚友良以不实债务对发行人进行增资，触及金额算计7,230.93万元，2021年以发行人分红款补足出资。陈述期内，发行人存在付出律师咨询费的景象。2019年至2021年，发行人存在经过个人银行卡收取货款、废料出售款等并付出本钱、费用的景象。请发行人：（1）阐明不实债务的详细构成、构成方法、管帐处理进程；（2）阐明李顺山、龚友良在出资不实期间获得发行人分红款的合法合规性，以及以原值补足出资的合理性；（3）阐明以不实债务进行增资征得全体股东赞同的时点、详细方法和根据；（4）结合相关人员资金流水的全面核对状况、律师咨询合同首要条款，阐明是否存在未宣布的运用个人银行卡收付金钱景象，是否存在资金体外循环或触及商业贿赂的景象；（5）阐明个人银行卡中用于资金分配的资金构成进程；（6）阐明相关内部操操控度是否健全有用。一起，请保荐人宣布清晰定见。

  公司首要从事口腔护理用品的研制、出产与出售，是我国具有影响力的专业口腔护理企业。公司旗下具有口腔护理闻名品牌“登康”“冷酸灵”，以及高端专业口腔护理品牌“医研”、儿童口腔护理品牌“贝乐乐”、高端婴童口腔护理品牌“萌发”。

  轻纺集团直接持有公司79.77%的股份，为公司的控股股东。重庆市国资委经过操控轻纺集团直接操控公司79.77%的股份，为公司的实践操控人。

  挑选上市的规范为：最近3年净赢利均为正，且最近3年净赢利累计不低于1.5亿元，最近一年净赢利不低于6000万元，最近3年运营活动发生的现金流量净额累计不低于1亿元或运营收入累计不低于10亿元。

  登康口腔拟揭露发行股数不超越4,304.35万股，占发行后总股本份额不低于25%。估计征集资金6.60亿元，用于智能制作晋级建造项目、全途径营销网络晋级及品牌推行建造项目、口腔健康研讨中心建造项目以及数字化办理途径建造项目。

  公司是我国具有影响力的专业口腔护理企业，首要产品包含牙膏、牙刷、漱口水等口腔清洁护理用品。在口腔清洁护理用品中，牙膏是最大的口腔清洁护理品类，根据尼尔森零售研讨数据，2021年牙膏全体零售商场规划坚持安稳添加至339.80亿元，其间前五大品牌算计占有超越60%的商场份额。

  陈述期内，公司牙膏事务规划继续稳健添加，作为口腔清洁护理商场的主战场，登康口腔在线下出售途径中，牙膏产品的零售额商场份额占比为6.83%、销量商场份额占比9.95%，职业排名位居第四、本乡品牌第二。

  公司旗下中心品牌“冷酸灵”是职业首先荣获“我国名牌”称谓和“我国驰名商标”确认的品牌之一。近三年“冷酸灵”牙膏在抗牙齿灵敏范畴具有60%左右的零售额商场份额，是我国抗灵敏牙膏细分商场的领导者。

  经销形式及出售费用问题。根据发行人申报资料，发行人出售以经销形式为主，陈述期各期发行人计提的商业扣头和促销支撑金额较大。陈述期各期发行人出售费用率较高，其间促销费用逐年添加。请发行人：

  1.结合产品出售定价方针、返利方针，阐明出售返利是否与运营收入匹配，是否存在使用返利方针调理收入的景象；

  2.结合事务形式、促销费用确认根据、运营收入添加状况，阐明促销费用逐年添加的原因及合理性。一起，请保荐人宣布清晰定见。

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