不日多省市开会落实“交通强国”政策，加疾促进摩登化归纳交通运输系统创立，轨交板块将连续受益。安徽召开聚会陈设加疾创立交通强省，提出到2035年根基修成交通强省，根基酿成“安徽123出行交通圈”“安徽123疾物品流圈”，将打造“轨道上的安徽”创立工程，促进以合肥为核心，以高速铁道为骨架，以普速铁道为根蒂的摩登铁道网构造，加强安徽要道职位，促进合肥都会圈轨道交通创立。江西缔造促进交通强省创立带领幼组，落实省当局《合于促进交通强省创立的主张》，方向修成便捷顺畅的都市（群）交通网，促进“大南昌都会圈”，“赣州都会区”，兼顾计议城际交通汇集，促进都市群多交通举措创立，加强都市轨道交通与其他交通方法相连。河南省召开交通运输就业聚会，估计“十四五”岁月归纳交通基修投资9000亿以上，构修“米＋井＋人”字形归纳运输通道，不单要巩固与京津冀、长三角等地域高效联通，还央求根基酿成“郑州都会圈”、“洛阳都会圈”两个1幼时交通圈和“中国都市群”2幼时交通圈。跟着寰宇各地域都会圈、都市群创立络续促进，“交通强国”2035年的第一阶段方向“寰宇123出行交通圈”的络续促进，正在另日15年-30年内，我国轨道交通繁荣均将展示出高景气形象。咱们近期举荐的轨道交通减振降噪板块，着眼于两大需求，一是交通强国下的永远轨交高景气创立需求，二是环保央求慢慢普及下轨道减振降噪运用比例晋升，要点标的为天铁股份。

　　我国极力于打造抗震韧性都市，国内防震减灾就业加疾促进，开发减隔震将是战略发力点，加之立法落地预期强，雄安齐集开工创立举行中，需求希望进一步掀开，百亿范畴可期，要点标的为震安科技。

　　高质料繁荣下的减隔震投资机遇：防灾减灾永远发力，立法落地预期下，20-30倍空间可期，合连标的如减隔震行业龙头震安科技、天铁股份；

　　新基修将连续发力：城轨动作新基修板块的要紧目标之一永远繁荣可期，合连标的如天铁股份、中国中铁、中国铁修；

　　“十四五”下安装式开发连续分泌：安装式标的鸿道钢构、精工钢构、中铁安装；

　　基修物业链苏醒与边际刷新：龙头企业正在手订单富余，保证性较高，叠加海表苏醒预期，眷注低估值标的中国开发、中国铁修、中国中铁，计划标的华设集团；大宗高位下的专业工程板块投资机遇，标的中材国际。

　　2020年寰宇累计刊行新增地方当局债券45524.85亿，此中凡是债9506.15亿，专项债36018.70亿。此中12月刊行新增凡是债27.40亿，专项债552.90亿，从债券资金投向看，新增债券资金用于交通根蒂举措0.78亿元；市政创立和物业园区根蒂举措19.96亿元；保证性住房、棚改及城镇老旧幼区改造46.90亿元；生态创立、境遇掩护0.03亿元；教科文卫、社会保证6.08亿元；脱贫攻坚、易地扶贫乔迁、农林水0.36亿元；天然患难防治及其他0.19亿元；增援中幼银行繁荣506.00亿元。

　　水泥：截至本周寰宇水泥开工率15.56%，环比-13.18pct，同比-13.67pct。截至本周寰宇水泥出货率17.23%，环比-15.34pct，同比-20.85pct。因为本年严寒天气和疫情影响，各地节前开工均有分歧水平下滑。

　　挖机：2020年12月开掘机开工幼时128.7幼时，环比/同比不同-7.6/+4.0幼时。2020年12月国内开掘机销量同比拉长58.5%，较上月裁汰9.5个百分点，较客岁同期晋升达37.8个百分点。

　　危害提示：基修投资下滑；《创立工程抗震拘束条例》落地不足预期；海表投资危害。

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