公司作为环境噪声与振荡污染防治范畴的归纳服务商，长时间专心于减振降噪相关的技能开发、产品研制、工程规划、检测点评、项目服务和轨迹才智运维与病害办理。

  本次揭露发行股票数量为3,757.3016万股，发行后总股本15,029.2062万股，本次发行价格17.47元/股，对应标的公司上市总市值26.26亿，对应的发行人2021年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为40.65倍，主运营务与发行人附近的可比上市公司市盈率水平状况如下：

  高于中证指数有限公司发布的发行人所在职业最近一个月均匀静态市盈率，低于同职业可比公司均匀静态市盈率。

  2022年度，公司估计运营收入37,178.17万元至51,816.28万元，较上年估计下降了5.24%至上升了32.07%；净利润估计为6,357.84万元至8,440.15万元，较上年估计下降了6.20%至上升了24.52%；扣除非经常性损益后的净利润估计为6,043.13万元至8,081.18万元，较上年估计下降了6.43%至上升了25.13%。估值水平估计略有进步。

  公司作为环境噪声与振荡污染防治范畴的归纳服务商，长时间专心于减振降噪相关的技能开发、产品研制、工程规划、检测点评、项目服务和轨迹才智运维与病害办理。

  陈述期内，公司首要面向城市轨迹交通、市域/郊区铁路的减振降噪、TOD上盖开发噪声振荡归纳操控等范畴供给钢绷簧浮置道床减振体系、预制钢绷簧浮置板、声屏障、阻隔式高弹性减振垫、重型调频钢轨耗能设备等系列化产品和服务；一起展开轨迹才智运维与病害办理的研讨、开发与专业化服务。

  公司作为中关村国家自主立异演示区企业股权鼓舞试点单位之一，为推进“阻尼钢绷簧浮置板道床隔振体系”科技成果转化而树立。公司自树立以来，依托于“注重研制、鼓舞立异”的企业文化和技能堆集，聚集运用场景，掌握用户需求和职业展开趋势，深入展开轮轨联系、结构振荡传达特性、分频段/分速度/分场景防治技能和减振降噪资料特性等问题的研讨，辅以大规划现场测验、渠道试验、高精度数值仿真、数据库建造和大数据归纳剖析等技能手法，要点突破了中低速/高速阻尼绷簧道床隔振体系技能、城市轨迹交通装配式浮置隔振轨迹成套技能、根据场景和大数据的仿真技能和轨迹才智运维与病害办理技能，推出了一系列具有自主知识产权的系列产品和归纳办理计划；相关技能与产品已广泛运用于多个城市轨迹交通线路、TOD上盖开发、民用修建与工业企业的减振降噪办理和城市轨迹才智运维与病害办理。首要运营状况如下：

  公司一直注重科技立异，积极展开减振降噪职业前沿的新技能、新产品研制。公司以“自主立异阻尼绷簧浮置道床”“唧筒式阻尼结构”和“预制板浮置减振道床”为代表的多项立异技能，突破了国外技能的专利壁垒，打破了外资公司在国内城市轨迹交通高端隔振范畴的技能壁垒和商场独占，完成了相关技能和产品的自主立异，并受到了国家和社会的广泛认可。

  2012年，公司参加的“轨迹交通阻尼钢绷簧浮置道床隔振体系成套技能研讨及产业化”取得北京市科学技能奖一等奖。公司“阻尼绷簧浮置道床隔振体系”和“预制短板浮置减振道床”技能被《国家先进污染防治技能目录（环境噪声与振荡操控范畴）》（2017年）列为推行和演示技能类别。公司阻尼绷簧浮置板轨迹隔振器JZDT-ZTG获科技部、环保部、商务部、国家质量监督查验检疫总局等4部委颁布的国家要点新产品证书（2013年9月）；公司阻尼绷簧浮置板轨迹隔振体系获科技部颁布的国家火炬计划产业化演示项目证书（2014年10月）；公司轨迹交通阻尼绷簧浮置道床隔振体系获北京市科委等6部分颁布的新技能新产品（服务）证书（2015年12月）；重型调频钢轨耗能设备和预制板振荡与噪声全自动化处理服务获北京市科委等6部分颁布的北京市新技能新产品（服务）证书（2022年3月）。

  2017年，公司参加的“地铁车辆段上盖修建振荡操控成套技能及运用”课题取得北京市科学技能奖一等奖。2020年，公司掌管的“城市轨迹交通装配式浮置隔振轨迹关键技能及运用”项目荣获我国环境保护产业协会环境技能进步一等奖。2021年，公司当选北京市2021年度榜首批专精特新“小伟人”企业名单；当选工信部第三批专精特新“小伟人”企业公示名单。一起，公司振荡噪声操控技能中心于2021年12月获取了北京市科学技能委员会、中关村科技区办理委员会核发的《北京市级企业科技研讨开发组织证书》。

  别的，公司注重产学研结合，别离与北京交通大学协作树立“轨迹交通振荡与噪声操控试验室”，与石家庄铁道大学、广东工业大学协作树立“产学研协作基地”。

  公司致力于自主立异，积极参加技能规范拟定作业。公司参加了《城市轨迹交通绷簧浮置板轨迹技能规范》（2014年、2017年、2020年）《轨迹交通声屏障工程施工质量检验规范》《城市轨迹交通轨迹减振规划与点评要求》《市域快线减振降噪混凝土道床技能规程》和《修建工程振震双控技能规范》等规范的拟定作业。

  公司被北京市知识产权局认定为“2019-2021年度北京市知识产权试点单位”。到2022年8月31日，公司具有专利107项，其间发明专利18项，实用新式89项。

  经过多年展开，公司产品技能先进，质量安稳牢靠，得到了客户的充沛认可。到本招股意向书签署之日，公司产品和服务现已运用于北京、上海、天津、重庆、广州、杭州、郑州、成都、西安、深圳、青岛等30多个城市的100多个轨迹交通建造项目。

  发行人本次募投项目估计运用征集资金金额为65,674.00万元。按本次发行价格17.47元/股和37,573,016股的新股发行数量核算，若本次发行成功，估计发行人征集资金总额65,640.06万元，扣除约7,518.19万元（不含增值税）的发行费用后，估计征集资金净额58,121.87万元。征集资金出资项目如下：

  噪声与振荡归纳操控产研基地建造项目将培育专业研制人才，引进新式研制、试验设备等，要点置办先进科研、测验、试验和出产设备，并树立大数据搜集剖析体系，开发仿真算法，树立仿真试验室和场景试验室，进一步进步公司全体科技立异才能，并要点展开趋于更高列车运营速度下的浮置板减振降噪成套技能系列产品、城市杂乱交通归纳环境下TOD上盖开发振荡噪声防治系列产品、根据震振双控技能立异的民用修建减隔振技能系列产品、城市轨迹交通运营线路轨迹振荡噪声污染归纳办理系列产品、浮置板轨迹绿色环保技能系列产品等五大系列产品的研制及产业化，研制的产品均归于职业立异性和前瞻性的产品。

  城轨基础设施才智运维技能与配备研制及产业化项目，着眼于职业痛点，经过对城轨基础设施才智运维技能和配备的研制，多渠道搜集、搜集基础设施状况数据，树立全生命周期状况大数据库，研讨相应的轨迹运维辅佐抉择计划模型，完成检测手法智能化、修理抉择计划才智化，逐渐从传统的“毛病修”+“周期修”，过渡到根据才智抉择计划的“状况修”与“自动修”，为职业基础设施运维服务供给新的事务形式，进步保护功率，下降运维本钱。一起，可为浮置板减振降噪成套产品技能晋级、轨迹振荡噪声污染办理计划拟定，供给运维出产实在数据支撑，有助于完成根据归纳效益的轨迹精调、钢轨打磨廓形优化、扣件改造、道床改造等办理计划的比照优选。

  营销及服务网络建造项目首要建造内容包含网点场所的租借与装饰，网点硬件设备收购、出售人员的招募及训练，公司的商场营销推行等。本项目环绕公司主运营务，环绕打造项目施行中售前、售中、售后全过程服务才能，将助力公司进步收入规划和盈余水平，进一步增进中心竞争力和品牌影响力。

  到本招股意向书签署之日，公司股权结构较为涣散，单个股东独自或许算计持有或操控的股份数量均未超越公司总股本的30%，且依其持有的股份所享有的表决权缺乏以对股东大会的抉择发生严重影响，因而发行人无控股股东。

  榜首大股东北京市基础设施出资有限公司实践操控人为北京市国资委，具有必定国资布景。

  综上，公司所在职业景气量尚可，估值高于职业低于可比公司，生长空间尚可，国资布景加持下，破发概率相对较低。

  定论：今天稳健出资者可参加神州一轨申购。小沙弥今天参加申购。出资路上一路相伴，欢迎继续重视。

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