智通财经APP获悉，长城证券揭晓筹议陈说称，天铁股份300587股吧)（300587.SZ）轨交减振降噪范围龙头定增扩产。估计2021-2023年归母净利润差异为3.11亿元、4.78亿元、7.20亿元，EPS差异为0.91元、1.40元、2.11元，对应PE为17倍、11倍、7倍。赐与“买入”评级。

　　长城证券指出，2021年6月8日，公司揭晓向特定对象刊行股票召募仿单。公司本次向特定对象刊行股票召募资金总额(含刊行用度)不越过8.1亿元，召募资金净额将用于：年产40万平方米橡胶减振垫产物坐蓐线万根钢轨波导吸振器产物坐蓐线装备项目、以及增补滚动资金。

　　我国轨道交通减振产物市集空间大，橡胶减振垫募投项目将帮公司冲停业能瓶颈，推动公司更疾发达：分隔式橡胶减振垫是公司现有主买卖务产物之一，本次项目投资总额为56,822.95万元，本次向特定对象刊行股票召募资金拟参加49,800.00万元，拟装备周期为3年，投产期为10年，估计第5年所有达产。项目所有达产后估计达成年均出卖收入31,905.18万元，年均净利润8,206.90万元。近年来，国度揭晓了一系列策略，援救我国轨道交通家产的发达，饱吹都市轨道交通减振降噪技巧的运用。目前我国都市轨道交通装备渐渐从一线都市、二线都市增添到三、四线都市，线道领域和投资额稳步拉长，别的，跟着都市群、城市圈、同城化妆备的大肆推动，为都市轨道交通的发达翻开了空间。都市轨道交通会穿越合键的贸易区及住民区，对减振降噪哀求较高，受城镇化影响，轨道交通减振里程占全线长度的比例将越来越高。而近年来，公司分隔式橡胶减振垫销量急忙拉长，目前该产物的产能愚弄率曾经处于饱和形态，市集对该产物的需求陆续减少。此次募投项方针实践有利于缓解公司产能危殆的近况，提拔供货成果，援救公司他日出卖功绩的敏捷拉长，而且公司厚实的项目体验、优良的口碑和优质的客户资源为本项方针实践供给了较好的保护。

　　项目提拔钢轨波导吸振器的产能，完备公司产物系统，巩固中枢竞赛力，坚硬行业龙头职位：钢轨波导吸振器为公司现有轨道机合减振产物之一，属于钢轨类减振产物，合键由减振契块、弹性夹、橡胶垫条及粘结质料构成，安置于钢轨两侧，可直接低浸列车通过期的轮轨噪声，又不损害钢轨和其它部件的寻常功用。本次项目拟投资总额为8,736.35万元，本次向特定对象刊行股票召募资金拟参加7,200.00万元，拟装备周期为3年，投产期为10年，估计第5年所有达产。项目所有达产后估计达成年均出卖收入8,170.81万元，年均净利润1,114.50万元。轨道交通装备项目打算时会凭据装备处所的详细境况、减振准则哀求，商酌分别产物的减振成就及本钱状况，来确定操纵减振产物的品种和数目，局限线道亦会归纳采用多种减振降噪技巧、操纵分别类型的减振产物，以到达减振哀求。此次募投项方针装备将巩固公司钢轨类产物的坐蓐才华，为客户供给多种遴选，也为获取该类产物订单供给产能支柱，有利于厚实公司正在轨道机合减振范围的产物类型，完备产物系统，巩固公司归纳竞赛力，坚硬行业龙头职位，为达成公司的发达计谋奠定坚实的根蒂。

　　强造性修筑抗震哀求策略将直接促使多量市集需求开释，公司扩展修筑减隔震范围，他日希望直授与益于市集需求扩容：强造性哀求策略的笼罩局限占宇宙县级行政区划单元总数的56%。假设笼罩生齿数到达宇宙总生齿的50%。云南省总计疆域面积都处于6度及以上的地动烈度设防区，个中7度和8度设防面积占全省总面积的78.6%，假设云南省强造策略笼罩的生齿数到达全省的80%。凭据2020年生齿普查数据，宇宙总生齿的50%为云南强造策略笼罩的生齿数的18.7倍。以此估算《装备工程抗震处理条例(草案)》实践后减隔震市集领域为云南目前市集领域的18.7倍，以震安科技300767股吧)2020年云南省省内收入3.8亿元举动参考，凭据其招股书披露的数据，假设公司云南省省内市占率50%，则2020年云南省减隔震市集领域7.6亿元，宇宙潜正在市集领域为云南省的18.7倍，即142亿元。表示市集空间的扩张潜力浩瀚。

　　危急提示：市集竞赛加剧的危急，原质料代价震撼危急，新营业、新市集拓展危急，行业境况蜕变危急，《装备工程抗震处理条例》实践进度低于预期。

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