研究机构：安全证券 分析师：陆洲,杨绍辉,余兵 编撰日期：2014-04-02

  事项:据兵器工业集团网站报导,在我国铁路总公司近来举行的自主化时速250公里动车组轮轴计划试用评定会上,晋西车轴试制的CJ-1型动车组车轴顺畅通过了评定,估计5月初具有装车运用查核条件。公司试制的车轴将在沪昆铁路装车试运行。

  假如一切顺畅,公司的动车组空心轴或许在年内批量交给。估计空心轴毛利率远超实心轴,公司将完成动车组要害零部件的自主代替。一起,国铁5000辆C80卡车订单紧迫下达,2万辆企业自备车投标在即,公司行将迎来出产大会战。

  动车组空心轴或许年内批量交给。此前,晋西车轴的实心轴已经在国内200公里/小时的动车组上少数配备,价格在7000-9000元/根,毛利率18%-19%。而现在300公里/小时以上动车组运用合资企业智奇配备出产的空心轴单价达44万元/根。假定2014-2015年我国铁路总公司投标500列动车组(规范列),对应4000辆车体。假如其间一半是250公里动车组,按4根/辆核算对车轴需求量约8000根。假如未来完成300公里动车组空心轴国产化,晋西车轴将面对前史性成绩拐点。

  潜在国铁 C80和自备车订单有望提振成绩。近期,我国铁路总公司紧迫招集各卡车公司,要求在5月底交给3000辆C80卡车,还有2000辆C80车交给时刻待定。因为此次交车时刻紧迫,采纳设计计划、技术指标、部件备产等同步进行的特别形式。算计5000辆车对应2万根车轴,本次车轴要求45铬钒合金钢,价格远高于一般50型钢,这一订单将对公司成绩有较大提振。此外,晋西车轴还有望在5000辆C80车中取得部分整车订单。本年企业自备车投标发动在即,数量有望达2万辆,创2011年后的前史新高,晋西车轴有望取得部分订单。

  大股东全体上市预期升温。晋西车轴大股东晋西工业集团是兵器工业集团部属的要点火箭弹研发基地。晋西集团2015年收入方针为160亿元,2011-2015年收入方针为年均增加41%。当时,新式火箭弹射程和精度、战略位置均大幅提高,军事演习和外贸出口等需求增加敏捷。当时,兵器工业集团积极响应国家召唤,正在谋划新一轮国企改革和财物重组。估计晋西车轴未来或许成为大股东财物注入的渠道。

  给予“强烈推荐”评级。咱们非常看好晋西车轴在铁路配备细分职业的龙头位置,卡车整车+一般车轴+ 动车组空心轴的产品结构将使公司在市场竞争中坚持寡头独占。估计公司2013-2015年EPS0.47、0.62、0.77元,给予公司“强烈推荐”评级,方针价18元。

  好消息！还在为挑选留学院校而苦恼吗？还在为杂乱的移民请求流程而心烦吗？818出国网微信号会聚最新的出国资讯，供给快捷的移民留学项目查询和免费威望的专家评价，为你的出国之路添能加油！

上一篇：本田crv价格和图片 下一篇：一周国际钢铁动态（1015-10